BANK FINANCIAL MONITORING AS AN ESG FILTER FOR INTERNATIONAL DONOR CAPITAL IN UKRAINE’S RECONSTRUCTION

Abstract

У статті досліджено роль банківського фінансового моніторингу в забезпеченні прозорості міжнародного донорського капіталу, спрямованого на повоєнну відбудову України. Актуальність дослідження зумовлена необхідністю запобігання корупції, легалізації доходів незаконного походження та нецільовому використанню коштів за одночасного дотримання принципів 212 STREDOEVROPSKY VESTNiK PRO VEDU VYZKUM. 2026. Vol. 3. № 10 сталого розвитку. Метою статті є обґрунтування концепції банківського фінансового моніторингу як «ESG-фільтра», визначення його складових, механізмів функціонування та обмежень з урахуванням міжнародних стандартів і німецького регуляторного досвіду. Уточнено зміст поняття «ESG-фільтр» як комплексного ризик- орієнтованого механізму банківського комплаєнсу, що поєднує процедури протидії відмиванню коштів і фінансуванню тероризму з перевіркою екологічних, соціальних та управлінських аспектів проєктів відбудови. Запропоновано чотири взаємопов’язані блоки перевірки: аналіз донора та джерел походження коштів; установлення прозорості структури власності й кінцевих бенефіціарних власників; оцінювання географічних ризиків і маршрутів переказів; аналіз економічної доцільності фінансових операцій. Розкрито значення пропорційності контрольних заходів, посиленої належної перевірки клієнтів та моделі трьох ліній захисту для запобігання зловживанням і необґрунтованому обмеженню обслуговування неприбуткових організацій. Розглянуто можливості адаптації досвіду взаємодії BaFin і Deutsche Bundesbank, а також принципів належної обачності в ланцюгах постачання за законом LkSG до перевірки підрядників та субпідрядників відновлювальних проєктів. Окреслено значення гармонізації банківського комплаєнсу з вимогами ЄС у сферах протидії відмиванню коштів і сталого фінансування. Обґрунтовано розподіл відповідальності між банками, донорами та технічними експертами: банки перевіряють походження коштів, бенефіціарну власність, управлінські аспекти й наявність необхідних документів, тоді як спеціалізовані експерти оцінюють екологічний вплив проєктів. Визначено основні перешкоди впровадженню запропонованого механізму, зокрема витрати комплаєнсу, кадрові обмеження та недостатню якість даних. Практичне значення результатів полягає у формуванні підходу до вдосконалення банківського контролю донорських 213 STREDOEVROPSKY VESTNiK PRO VEDU VYZKUM. 2026. Vol. 3. № 10 потоків, зниження фінансових і репутаційних ризиків та підвищення довіри до фінансування відбудови України.

References

1. Verkhovna Rada of Ukraine. (2019). Pro zapobihannia ta protydiiu lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia [On preventing and counteracting the legalisation (laundering) of proceeds from crime, terrorist financing and financing the proliferation of weapons of mass destruction]. Law of Ukraine No. 361-IX, December 6, 2019. [in Ukrainian].

2. Financial Action Task Force. (2025). International standards on combating money laundering and the financing of terrorism & proliferation: The FATF Recommendations.

3. Bychkova, S. S., Kotliarevskyi, Ya. V., Loshytskyi, M. V., et al. (Comps.). (2017). Zbirka aktiv zakonodavstva z pytan zapobihannia ta protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia (z komentariamy ta roziasnenniamy) [Collection of legislative acts on preventing and counteracting money laundering, terrorist financing and financing the proliferation of weapons of mass destruction (with comments and explanations)]. Kyiv: Vaite. [in Ukrainian].

4. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. (2023). Minimum requirements for risk management (MaRisk): Circular 05/2023 (BA). Bonn.

5. Federal Ministry of Labour and Social Affairs. (2023). Gesetz über die unternehmerischen Sorgfaltspflichten in Lieferketten (Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz — LkSG) [Act on corporate due diligence obligations in supply chains]. Berlin. [in German].

6. Institute of Internal Auditors. (2024). Global Internal Audit Standards. Lake Mary, FL.

7. National Bank of Ukraine. (2025). Zvit pro finansovu stabilnist [Financial stability report]. Kyiv. [in Ukrainian].

8. State Financial Monitoring Service of Ukraine. (2025). Zvit za 2024 rik [Annual report for 2024]. Kyiv. [in Ukrainian].

9. World Bank. (2023). Ukraine rapid damage and needs assessment. Washington, D.C.: World Bank Group.

10. Utenkova, K. O. (2025). Rol derzhavnoho finansovoho monitorynhu v zabezpechenni finansovoi bezpeky Ukrainy v umovakh voiennoho stanu [The role of state financial monitoring in ensuring Ukraine’s financial security under martial law]. Oblik i finansy, (1(107)), 95–102. [in Ukrainian].

11. Utenkova, K. O. (2025). Finansovyi monitorynh v Ukraini v umovakh viiny: adaptatsiia, transformatsiia, rozvytok [Financial monitoring in Ukraine during wartime: Adaptation, transformation and development]. Efektyvna ekonomika, (8). https://doi.org/10.32702/2307-2105.2025.8.8. [in Ukrainian].

12. Fokina, Yu. Yu., & Utenkova, K. O. (2025). Vyklyky ta stratehichni priorytety rozvytku derzhavnoho finansovoho monitorynhu Ukrainy v umovakh voiennoho stanu [Challenges and strategic priorities for developing state financial monitoring in Ukraine under martial law]. In Current issues of economics, finance, management and law: Conference proceedings (Angers, France, February 25, 2025) (pp. 61–63). Angers: Scholarly Publisher ICSSH. [in Ukrainian].

13. Utenkova, K. (2025). Prospects for the implementation of Global Internal Audit Standards in the banking sector of Ukraine: Adaptation to international requirements and national realities. Financial and Credit Systems: Prospects for Development, 3(18), 35–44.

14. Utenkova, K. O. (2024). Metodychni pidkhody do klasyfikatsii zahroz dlia finansovoi bezpeky subiektiv hospodariuvannia v umovakh turbulentnoi ekonomiky [Methodological approaches to classifying threats to the financial security of business entities in a turbulent economy]. Efektyvna ekonomika, (4). https://doi.org/10.32702/2307-2105.2024.4.4. [in Ukrainian].

15. Utenkova, K. O. (2025). Finansovyi monitorynh: metodychni rekomendatsii do praktychnykh zaniat i samostiinoi roboty [Financial monitoring: Methodological guidelines for practical classes and independent study]. Kharkiv: V. N. Karazin Kharkiv National University. [in Ukrainian].

16. Yehorycheva, S. B. (2014). Orhanizatsiia finansovoho monitorynhu v bankakh [Organisation of financial monitoring in banks]. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury. [in Ukrainian].

17. Dmytrov, S. O., Kovalenko, V. V., Yezhov, A. V., & Berezhnyi, O. M. (2018). Finansovyi monitorynh v banku [Financial monitoring in a bank] (S. O. Dmytrov & V. V. Kovalenko, Eds.). Sumy: Universytetska knyha. [in Ukrainian].

18. Vnukova, N. M. (2019). Normatyvni ta orhanizatsiini aspekty zdiisnennia finansovykh rozsliduvan u systemi finansovoho monitorynhu [Regulatory and organisational aspects of conducting financial investigations within the financial monitoring system]. In O. I. Vivchar (Ed.), Ekonomichna bezpeka ta finansovi rozsliduvannia: kontsepty, prahmatyka, instrumentarii zabezpechennia [Economic security and financial investigations: Concepts, practice and supporting tools] (pp. 361–383). Ternopil: Ekonomichna dumka. [in Ukrainian].

19. Azarenkova, H. M., Samorodov, B. V., Pohorelenko, N. P., et al. (2019). Finansova stabilnist rukhu finansovykh potokiv ekonomichnykh ahentiv [Financial stability of economic agents’ financial flows]. Kyiv: Universytet bankivskoi spravy. [in Ukrainian].

20. Reuter, P., & Truman, E. M. (2004). Chasing dirty money: The fight against money laundering. Washington, D.C.: Institute for International Economics.

21. Unger, B. (2007). The scale and impacts of money laundering. Cheltenham: Edward Elgar Publishing.

22. Schoenmaker, D., & Schramade, W. (2019). Principles of sustainable finance. Oxford: Oxford University Press.